长盛同智优势混合（LOF）财报解读：份额缩水4%，净资产增长4%，净利润1904万，管理费342万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，长盛基金管理有限公司发布长盛同智优势成长混合型证券投资基金（LOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额有所下降，净资产实现增长，净利润扭亏为盈，同时在投资策略和业绩表现上呈现出一定的特点。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，仍处亏损状态

长盛同智优势混合（LOF）在2024年实现了本期利润19,036,871.80元，与2023年的 -67,526,479.89元相比，实现了扭亏为盈。本期已实现收益为9,636,738.56元，而2023年为 -87,399,559.00元。加权平均基金份额本期利润为0.0396元，本期加权平均净值利润率为6.66%，本期基金份额净值增长率为6.35%。

从期末数据来看，期末可供分配利润为 -145,980,913.50元，期末可供分配基金份额利润为 -0.3078元，表明基金整体仍处于亏损状态。期末基金资产净值为328,350,964.74元，较2023年末的314,936,621.18元增长了4.26%，期末基金份额净值为0.6922元。基金份额累计净值增长率为105.24%。

基金净值表现：短期表现良好，长期仍需提升

在不同时间段内，长盛同智优势混合（LOF）的份额净值增长率与业绩比较基准收益率存在差异。过去三个月，份额净值增长率为7.17%，业绩比较基准收益率为 -0.35%，超出基准7.52个百分点；过去六个月，份额净值增长率为21.69%，业绩比较基准收益率为10.43%，超出基准11.26个百分点；过去一年，份额净值增长率为6.35%，业绩比较基准收益率为12.53%，落后基准6.18个百分点。过去三年，份额净值增长率为 -45.08%，业绩比较基准收益率为 -8.51%，落后基准36.57个百分点；过去五年，份额净值增长率为13.46%，业绩比较基准收益率为6.95%，超出基准6.51个百分点；自基金转型起至今，份额净值增长率为105.24%，业绩比较基准收益率为118.29%，落后基准13.05个百分点。

投资策略与运作：仓位稳定，行业配置调整

2024年国内经济增速波动，市场行情跌宕起伏。基金全年维持较高仓位，在下跌阶段产生较大回撤，上涨阶段反弹较快，仓位对基金收益影响不大。行业配置上，大部分时间维持对成长股较高配置，四季度增加对价值股配置。

具体来看，基金大幅度减持半导体行业。因三季度末和四季度半导体个股涨幅大，估值提升，虽行业预计2025年维持弱复苏，但大部分公司估值已无性价比优势。同时，继续大幅度加仓“两新”受益行业，如家电、新能源汽车、家用医疗器械等，受益于政策支持。此外，加配航空和铁路客运，因国内出行需求恢复，相关行业基本面改善。

业绩表现：跑输业绩比较基准

截至2024年末，本基金份额净值为0.6922元，本报告期基金份额净值增长率为6.35%，而业绩比较基准收益率为12.53%，基金跑输业绩比较基准6.18个百分点。

市场展望：看好2025年市场

管理人展望2025年，认为在国家经济政策推动下，经济将逐步进入平稳增长区间，消费有望回升，高科技投资保持较快增长，出口保持韧性，地产有望筑底，部分行业在补贴政策推动下保持较快增长，上市公司业绩和roe水平有望回升。市场通过震荡和业绩恢复消化估值抬升后，全年市场值得看好，业绩增速较快估值合理的个股有望取得较好回报。

费用情况：管理费、托管费双降

2024年，长盛同智优势混合（LOF）当期发生的基金应支付的管理费为3,420,964.37元，较2023年的5,188,508.25元下降了34.06%；当期发生的基金应支付的托管费为570,160.79元，较2023年的864,751.42元下降了34.07%。基金自2023年8月21日起年管理费率由1.50%调整为1.20%，年托管费率由0.25%调整为0.20%。

交易情况：股票投资收益显著

2024年，基金的营业总收入为23,252,098.81元，其中投资收益为13,746,499.99元，公允价值变动收益为9,400,133.24元。股票投资收益——买卖股票差价收入为11,693,324.73元，而2023年为 -85,297,526.81元，投资收益情况明显改善。买入股票成本（成交）总额为1,905,343,936.47元，卖出股票收入（成交）总额为1,917,149,159.96元。

应付交易费用期末余额为711,314.47元，较上年度末的859,842.00元下降了17.27%。交易费用方面，2024年买卖股票的交易费用为3,670,052.81元，2023年为7,660,766.50元。

关联交易：通过关联方交易单元交易规模下降

通过关联方交易单元进行的股票交易中，2024年与国元证券的成交金额为119,283,146.02元，占当期股票成交总额的比例为3.12%，而2023年成交金额为227,098,046.50元，占比4.00%，交易规模有所下降。应支付关联方国元证券的佣金，2024年当期佣金为112,830.21元，占当期佣金总量的比例为4.57%，期末应付佣金余额无；2023年当期佣金为214,812.22元，占比4.52%，期末应付佣金余额为214,812.22元，占期末应付佣金总额的比例为24.98%。

股票投资明细：行业分散，前十大重仓股稳定

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，基金投资行业较为分散。前十大重仓股包括美的集团、格力电器、海信家电等，与上一年度相比，部分个股有所调整。其中，美的集团公允价值占比5.63%，格力电器占比5.22%，海信家电占比4.48%。

持有人结构：个人投资者占主导

期末基金份额持有人户数为23,810户，户均持有的基金份额为19,921.54份。机构投资者持有份额为17,695,154.02份，占总份额比例为3.73%；个人投资者持有份额为456,636,724.22份，占总份额比例为96.27%，个人投资者占据主导地位。

管理人从业人员持有情况：持有份额极少

期末基金管理人的从业人员持有本基金的份额总数为128.64份，占基金总份额比例几乎为0。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金的份额均为0。

基金份额变动：份额减少4.03%

本报告期期初基金份额总额为483,851,039.97份，本报告期基金总申购份额为22,150,696.35份，总赎回份额为31,669,858.08份，本报告期期末基金份额总额为474,331,878.24份，较期初减少了4.03%。

租用交易单元情况：交易单元有增有减

基金租用证券公司交易单元进行股票投资，报告期内新增租用华源证券1个交易单元，停止租用申万宏源证券2个交易单元、申港证券1个交易单元、东北证券2个交易单元、华安证券1个交易单元及中信建投证券1个交易单元。与多家证券公司存在股票交易及佣金支付情况，其中与国投证券的成交金额占比最高，为37.57%，佣金占比为32.87%。

综合来看，长盛同智优势混合（LOF）在2024年实现了净利润扭亏为盈，基金份额净值有所增长，但仍跑输业绩比较基准。基金管理人对2025年市场持乐观态度，并在投资策略上进行了相应调整。投资者在关注基金业绩的同时，也应留意市场波动及基金投资策略调整带来的风险。

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