广发上证科创板100增强策略ETF财报解读：份额缩水49.69%，净资产下滑23.91%

来源：新浪基金∞工作室

广发上证科创板100增强策略ETF于2025年3月披露2024年年报。报告显示，该基金在报告期内份额与净资产均出现下滑，净利润实现正增长，同时管理费支出也有相应数据变化。以下将对基金各项关键数据进行深度解读。

主要财务指标：净利润增长，资产规模有降有升

本期利润与已实现收益

本基金合同生效日为2024年6月27日，自合同生效日至2024年12月31日，本期已实现收益为1,798,481.75元，本期利润为720,215.98元 。本期加权平均净值利润率为0.83%，本期基金份额净值增长率达26.82%。

期末资产净值与份额利润

截至2024年末，期末可供分配利润为3,131,871.22元，期末可供分配基金份额利润为0.0622元。期末基金资产净值63,866,112.39元，期末基金份额净值1.2682元，基金份额累计净值增长率26.82%。

基金净值表现：超越业绩比较基准

阶段净值增长与基准对比

过去三个月，份额净值增长率为5.82%，业绩比较基准收益率为3.02%，超出基准2.80%；过去六个月，份额净值增长率为27.43%，业绩比较基准收益率为22.40%，超出基准5.03%；自基金合同生效起至今，份额净值增长率为26.82%，业绩比较基准收益率为18.59%，超出基准8.23%。

净值增长率走势

从份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，自2024年6月27日基金合同生效至2024年12月31日，基金份额累计净值增长率走势高于业绩比较基准收益率，显示出较好的投资管理效果。

投资策略与业绩：量化模型驱动，获取超额收益

投资策略分析

2024年权益市场整体上涨，不同指数表现分化，大市值风格优于小市值。申万一级行业中，银行、非银金融等表现较好，医药生物等表现欠佳。本报告期内，产品依据量化模型投资运作，持股分散度高，通过优化器严格限制相对于基准科创100指数的行业和风格偏离，运用多模型多策略力争获取稳定超额收益。

业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为26.82%，同期业绩比较基准收益率为18.59%，实现了超越业绩比较基准的投资收益。

市场展望：科创100指数或迎估值扩张

展望后市，随着人工智能技术持续迭代推广，科创100指数或能获得估值扩张机会。未来产品运作将继续严格控制相对于基准的行业和风格偏离，从多类别、多维度因子中争取获取稳定、持续的超额收益。

费用情况：管理与托管费用明确

管理人报酬与托管费

自2024年6月27日至2024年12月31日，当期发生的基金应支付的管理费为209,762.22元，其中应支付销售机构的客户维护费为48,590.73元，应支付基金管理人的净管理费为161,171.49元。基金的管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提。 同期，当期发生的基金应支付的托管费为41,952.45元，基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。

其他费用

应付交易费用期末余额为30,749.13元，均为交易所市场费用。本期交易费用（主要为审计费、信息披露费等）合计184,925.29元。

投资收益：股票投资贡献显著

股票投资收益

本期股票投资收益为2,439,779.53元，其中买卖股票差价收入为2,429,483.85元。卖出股票成交总额134,070,484.50元，卖出股票成本总额131,442,859.26元，交易费用198,141.39元。

其他投资收益

本期利息收入为41,086.20元，主要为存款利息收入。公允价值变动收益为 -1,078,265.77元，其他收入为 -584,501.30元，主要因替代损益为 -619,705.44元 。

关联交易：交易单元与佣金情况

通过关联方交易单元交易

本报告期内，通过关联方中信建投证券股份有限公司交易单元进行的股票交易成交金额为526,681,958.04元，占当期股票成交总额的100.00%。

应支付关联方佣金

应支付中信建投证券股份有限公司的当期佣金为97,439.86元，占当期佣金总量的100.00% 。

股票投资明细：行业与个股分布

行业分布

期末指数投资中，制造业公允价值为41,361,957.15元，占基金资产净值比例为64.76%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为11,275,798.32元，占比17.66%。 期末积极投资中，制造业公允价值为7,539,761.79元，占基金资产净值比例为11.81%；交通运输、仓储和邮政业公允价值为156,604.00元，占比0.25%。

个股投资

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票包括思特威-W、恒玄科技、百济神州-U等。如思特威-W数量为27,800股，公允价值为2,160,616.00元，占基金资产净值比例为3.38%。

持有人结构与份额变动：份额缩水，结构有变化

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为1,036户，户均持有的基金份额为48,611.97份。机构投资者持有份额占总份额比例为12.26%，个人投资者持有份额占总份额比例为87.74%。

份额变动

基金合同生效日基金份额总额为263,361,000.00份，报告期内总申购份额为120,000,000.00份，总赎回份额为333,000,000.00份，本报告期期末基金份额总额为50,361,000.00份，份额缩水明显，缩水比例为49.69%（（263,361,000 - 50,361,000）/ 263,361,000 * 100%）。

管理人及从业人员持有情况：内部持有为零

期末基金管理人的从业人员持有本基金的份额总数为0份，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金的份额总量区间均为0。

综合分析与风险提示

广发上证科创板100增强策略ETF在2024年下半年虽实现了超越业绩比较基准的收益，但基金份额和净资产规模下滑。份额缩水或影响基金流动性与市场影响力，投资者赎回可能暗示对基金未来预期变化。

从投资策略看，量化模型虽在报告期有效，但市场变化或影响其效果。未来人工智能技术发展为科创100指数带来机遇，也可能使竞争加剧，影响基金超额收益获取。

费用方面，管理费和托管费按资产净值一定比例计提，资产规模下滑时，投资者承担费用比例相对增加。关联交易集中于中信建投证券，虽在正常业务范围，但需关注交易公允性与潜在利益关系。

投资者决策时，应综合考虑基金业绩、规模变动、投资策略适应性及费用等因素，结合自身风险承受能力与投资目标，谨慎做出投资选择。

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